Az előző írásomban a befektetéseket főként a kockázati oldalról mutattam be, sorra vettem a felmerülő lehetséges veszélyforrásokat és igyekeztem olyan tényezőkre felhívni a figyelmet, amelyek fölött sokan könnyen átsiklanak, viszont kulcsfontosságú egy jó befektetési döntés meghozatalához. Az alábbiakban viszont már a kockázat/hozam páros naposabb oldalát taglalom, vagyis hogy mire érdemes figyelnünk a hozamok tekintetében és milyen a várható eredményekkel kalkulálhatunk.
Mikor alapozhatunk a múltbéli hozamokra?
Ha nem invesztáltunk még a kiszemelt lehetőségbe, viszont úgy ítéljük meg a kockázati szempontok végigjárása után, hogy nem fognak eltűnni a pénzünkkel a számlakezelők, akkor már csak a múltbéli eredményekre támaszkodhatunk. Fontos szem előtt tartani, hogy a hozam mértéke mindig arányos lesz a kockázattal. Ahogy egy havonta 100%-os hozammal kecsegtető lehetőségben sem bukkanhatunk valós tőkegaranciára, úgy egy éves szinten 3% növekedést produkáló lekötésnél sem kell korlátlan kockázatot vállalnunk. Persze mindkét esetre lehet felhozni ellenpéldát, de nem ez a jellemző. Ha csak annyit teszünk, hogy ezt belátjuk és a helyén kezeljük, már annyival sok tanuló pénzt spórolhatunk meg magunknak. De hogyan győződhetünk meg, hogy tényleg valós hozamokról van szó, vagy csak kitaláció az egész? Számos helyen találkoztam már a múltbéli hozamok szemléltetése céljából a vagyonkezelők honlapján, vagy a kiadványaikban feltüntetett görbével, amelyek mind szép növekedést prezentáltak. A gond ezzel "mindössze" annyi, hogy nagy részük valós teljesítmény nélkül rajzolódott. Remek teszt, ha innen bekérünk más jellegű kimutatásokat is, aminek nagy valószínűséggel nem fognak tudni eleget tenni.
Összegyűjtöttem a leggyakoribb válaszokat amelyekkel személyesen is találkoztam már:
1. Nem áll módjukban kiadni ilyen kimutatás, amíg nem csatlakozom az ügyfeleik sorába. - Nos akkor miért is csatakoznék?
2. A számlakezelők nem hajlandóak közzétenni az eredményt, mert az meghaladja az ügyfeleknek jóváírt hozamot. - Megfelelő jutalékozási rendszerrel érdekeltté tehetőek a valós kimutatások közlésére, persze ha létezne ilyen.
3. Olyan választ kapok, amelyben tényleg szerepelnek a korábbi eredményekre utaló grafikonok, azonban semmivel sem hitelesebbek, mint a korábban feltüntetettek.
4. Hezitálás után küldenek valamilyen dokumentumot, ami még hitelesnek is tekinthető, azonban a korábban publikált görbékkel köszönő viszonyban sincs.
5. Szintén küldenek kimutatást, amelyről el tudom hinni, hogy megfelel a valóságnak és az eredmények is szépnek mondhatóak, azonban ezek egy jóval korábbi és rövidebb időszakról szólnak.
6. Végül a kedvencem, amikor az előbbiek kombinációját kapom válaszul, így sokszor már az első üzenetváltásokban ellentmondanak maguknak. - Nos, biztos hogy ide kéne befektetnem?
De akkor mire lehet hagyatkozni?
Független, a hitelesítés szerepét betöltő funkciót lát el a Myfxbook, amely a számlán lévő kereskedési adatok alapján készíti el a statisztikákat és a profitgörbét.
Amire itt ügyelni kell, hogy a számla éles legyen, ugyanis demó számlán a valódi kockázat hiánya miatt nem nehéz kiugró eredményeket elérni. Ami ugyanennyire fontos, hogy valós és hitelesített eredményeket lássunk, amelyet jó esetben a Myfxbook két zöld pipával jelez nekünk a görbe felett a "Track Record Verified" és "Trading Privileges Verified" sorok előtt. Amennyiben itt piros x-et láthatunk kétségbe vonható az eredmény hitelessége. A Perfecto FX kínálatában lévő számlákról egytől-egyig találkozhatunk ilyen kimutatással. Nem képez kivételt ez alól az Emerald, a Supreme és az Optimum számlatípus sem.
Az is megoldás lehet az információnyerésre, ha valamely ismerősünk rendelkezik az általunk is vizsgált számlával, akkor tőle is elkérhetjük a Metatraderből, vagy egyéb kereskedési platformból kimentett számlatörténetet, így első kézből tájékozódhatunk a várható hozamokról. Persze ilyen lehetőség nem adódik mindig, ilyen esetekre azonban jó alternatíva lehet a Myfxbook által hitelesített eredmény. Azt azonban nem szabad elfelejteni, hogy a múlt nem garancia a jövőre nézve. Amiért mégis fontosnak tartom a korábbi teljesítmény vizsgálatát, mivel feltételezem hogy, ha évekig hozott a befektetés egy bizonyos szintet stabilan, nagyobb kilengések nélkül, akkor jogos elvárás, hogy ezt a következő időszakban is fogja tudni produkálni. Ha ez mégsem sikerül, vagy pedig nagy mértékben eltér a valódi kereskedés a várakozásoktól, akkor jobban meg tudjuk határozni azt a pontot, amikor ideje továbbállni.
Hozamok alakulása
Hozamok vizsgálatánál különösen fontos számomra, hogy azok hogyan, milyen jellegű kereskedéssel keletkeztek és mennyire fenntartható a meglévő kereskedési rendszer.
Az eredmények vizuális ábrázolását azért is tartom elengedhetetlennek, mivel egyből kitűnik, hogy a számomra tetsző eredmény egy-egy szerencsés piaci szituációnak köszönhető-e. Ha kivenném a kereskedések közül a néhány legjobb eredményt és azáltal jelentős mértékben csökken az összhozam, esetleg átfordul negatívba, az szintén nem jó jel a jövőre nézve. A Perfecto FX számlái ezen a teszten is átmentek, a legnagyobb eredmények figyelembe vétele nélkül is megmarad a konzisztens, kiegyensúlyozott eredmény. Szintén pozitívum, hogy annak köszönhetően hogy maximális mértékben nyomon követhető a kereskedés megfigyelhető, hogy nincsenek sok ideig kitéve a piaci kockázatoknak, hétvégére még sosem volt nyitva hagyott pozíció, illetve egyszerre egy futó kereskedés van, nem halmozódik a nem realizált veszteség, azonnal vágják mind a nyereséget, mind a veszteséget, így tartva folytonos eredményességet.
A kockázatok a hozamok vizsgálatánál is ugyanúgy előfordulnak, akár úgyis tekinthetnénk az előző részben említett kockázat/hozam vizsgálatra, mint az egyéb kockázatok és a hozamokban rejlő kockázatok vizsgálatára. A tapasztalatok alapján, mindenképpen szükséges az előző két írásban bemutatott szempontok alapján körbejárni a kiszemelt befektetést, ha el szeretnénk kerülni a váratlan meglepetéseket. Volt szerencsém személyesen is tapasztalni az eredményét, hogy a Perfecto FX azon kevesek közé tartozik, amely minden szempontból megfelelt a felállított szabályrendszernek és maximálisan teljesíti az elvárásokat, immár több mint egy éve.